天能重工：中泰证券股份有限公司关于青岛天能
三、本次发行符合《发行注册管理办法》等相关规定的发行条件............... 16
人，2007年开始从事投资银行业务。作为项目负责人或项目组主要成员完成了
鼎汉技术（300011）IPO项目、劲拓股份（300400）IPO项目、天风证券
（601162）IPO项目、中关村（000931）非公开项目、通合科技（300491）重
大资产重组项目、大唐药业(836433)精选层挂牌项目。自从事保荐业务以来无
年开始从事投资银行业务，主要负责或参与了嘉美包装（002969）IPO项目、
厦门港务（000905）、国投资本（600061）、华胜天成（600410）、中国国航
（601111）非公开发行项目、精研科技（300709）向不特定对象发行可转债项
注：报告期内的基本每股收益和稀释每股收益均根据资本公积转增股本情况进行了重
注：报告期内的每股经营活动现金流量等指标均根据资本公积转增股本情况进行了重
立项申请。2019年5月30日，投资银行业务委员会召开了立项会议，审核同意
2019年7月2日至2019年7月5日，保荐机构质控部组织人员进行了初步
2019年7月5日，投资银行业务委员会质控部出具了关于本项目的质控审核报
核人员对本项目补充2019年度财务数据的申请文件进行审核，并要求项目进行
2020年10月13日、2020年10月15日，保荐机构投资银行业务委员会质
于2019年7月5日至2019年7月9日对发行人本次发行申请文件进行了书面
可转换公司债券项目证券发行审核部审核意见》（证审[2019]84号）并要求项目
2019年8月29日至2019年9月3日，证券发行审核部审核小组对本项目
2019年11月7日至2019年11月13日，证券发行审核部审核小组对本项
证券发行审核部审核人员于2019年12月23日至2019年12月25日及
2020年3月15日至2020年3月17日，对本项目补充三季度财务数据申请文件
证券发行审核部审核人员于2020年5月12日至2020年5月17日，对本
证券发行审核部审核人员于2020年10月14日至2020年10月15日，对
本项目补充2020年半年度财务数据申请文件进行了审查并要求项目组修订和完
财务数据更新了本次发行申请文件，2019年9月6日，本保荐机构证券发行内
证券根据《公司法》、《证券法》、《发行注册管理办法》和《保荐人尽职调查工
2、发行人于2019年5月20日召开了2019年第三次临时股东大会，审议
3、发行人于2019年8月19日和2019年8月26日分别召开了第三届董事
4、发行人于2019年9月6日召开了2019年第五次临时股东大会，审议并
效期延长12个月，即有效期延长至2021年5月19日。2020年5月18日，发
2、2017年度、2018年度及2019年度，公司归属于母公司所有者的净利润
（以扣除非经常性损益前后孰低者计）8,585.51万元、9,267.48万元和
25,916.89万元，平均可分配利润为14,589.96万元，足以支付本次发行的可转
规则的规定。和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2017年、2018年和
2019年的财务报告进行了审计，并分别出具了和信审字（2018）第000051
号、和信审字（2019）第000036号、和信审字（2020）第000198号标准无保
000123号）中指出：公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019
000036号《审计报告》、和信审字（2020）第000198号《审计报告》，公司
269,487,681.17元，扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润分别为
000198号《审计报告》，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资
9、2017年度、2018年度及2019年度，公司归属于母公司所有者的净利润
（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为8,585.51万元、9,267.48万元和
25,916.89万元，平均可分配利润为14,589.96万元，足以支付本次发行的可转
准无保留意见的审计报告和公司2020年1-6月财务报告，报告期各期末，公司
17.29%。公司应收账款金额较大的原因是公司的客户主要为国有大型风力发电
宽运输物品，1.5MW以上风机塔架的单台重量在100吨以上，一般分段运输，
风电行业的快速发展和技术的日益成熟，前述鼓励政策正逐渐减少。2019年5
[2019]882号)将2019年I～Ⅳ类资源区符合规划、纳入财政补贴年度规模管理
的新核准陆上风电指导价分别调整为每千瓦时0.34元、0.39元、0.43元、0.52
元，2020年指导价分别调整为每千瓦时0.29元、0.34元、0.38元、0.47元。
税收优惠期为2017年9月19日至2020年9月18日。如果公司不能持续符合
知》、《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》等政策通知，提
出2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不
股份有限公司2019年度创业板公开发行可转换公司债券的跟踪评级安排》，定
有公司29.28%的股份。如果本公司的控股股东及实际控制人利用其相对控股地
公司114,750,000股股份，占公司股本总额的29.28%，其中处于质押状态的股
份数合计为42,245,000股，占其所持股份的36.81%，占公司总股本的10.78%。
之道路运输不畅，导致公司在2020年第一季度的发货量较往年有所下降，短期
内对公司经营业绩产生一定不利影响。2020年3月以来，随着下游客户逐步实
的开发应用。丹麦早在19世纪末便开始着手利用风能发电，但直到1973年发
金。至2016年，风电在美国已超过传统水电成为第一大可再生能源，并在此前
（IRENA）统计，2017年全球陆上风电平准化度电成本区间已经明显低于全球
的化石能源，陆上风电平均成本逐渐接近水电，达到6美分/千瓦时，2018年全
球投产的陆上风电平均成本为5.6美分/千瓦时。未来随着技术进步，风电项目
第一阶段（2001-2009年）：全球风电高速增长期。新增风电装机CAGR达
第二阶段（2010-2013年）：全球风电调整期。装机增速放缓，新增风电装
机CAGR回落到-3%；欧洲国家持续发展海上风电，中国开始进入海上风电市
2019年全球新增装机58.4GW，其中陆上风电新增装机53.2GW，海上风电
新增装机5.2GW。截至2019年末，全球风电累计装机649.5GW，其中海上风
球总装机量的37%，是第一大陆上风电装机国家。从新增装机来看，2019年全
国风电新增装机23.8GW，亦为第一大新增装机国家。累计装机量前十的国家
分别为中国（37%）、美国（17%）、德国（9%）、印度（6%）、西班牙（4%）、
巴西（3%）、法国（3%）、加拿大（2%）、英国（2%）、意大利（2%），前五国
家占比合计为73%，前十国家累计装机占比85%；新增装机容量中，前五国家
占比为72%，前十国家占比为82%。无论是累计还是新增装机容量，我国都已
比正在逐年上升，拥有广阔的发展前景。根据全球风能理事会(Global Wind
840.90GW；另外，未来全球风电新增装机容量也将继续保持稳定增长，预计每
电，主要通过引入国外风电机组建设示范电场，1986年5月，首个示范性风电
①早期示范阶段（1986-1993年）：主要利用国外赠款及贷款，建设小型示
②产业化探索阶段（1994-2003年）：首次建立了强制性收购、还本付息电
③产业化发展阶段（2004-2007年）：主要通过实施风电特许权招标来确定
④大规模发展阶段（2008-2010年）：我国风电相关的政策和法律法规进一
⑤调整阶段（2011-2013年）：经过几年的高速发展后，我国风电行业问题
能协会的统计，2019年，我国新增装机容量2,896.59万千瓦，同比增长
184GW，占我国全部发电设备总容量的9.69%。从发电量来看，2019年风电发
电量达到4,057亿度，占全部发电量的5.50%；2018年，非化石能源发电量占
总发电量比重为30%，这一数据距离2030年非化石能源发电占比达到50%的目
平，但由于自身经济体量大，全社会用电基数高，2018年我国风电渗透率仅为
5.2%，2017年仅为4.8%。而2017全球风电渗透率最高的为丹麦，达到了
44%，紧随其后的是葡萄牙、爱尔兰和德国，均超过了20%，西班牙、瑞典和
塞浦路斯都达到12%，若以风电渗透率静态提高到15%计算，即不考虑限电改
善以及用电需求增长，我国风电装机对应装机缺口约为320GW，是现有存量装
同时，全国弃风问题继续改善，2019年风电平均利用小时数2,082小时；
全年弃风电量169亿千瓦时，同比减少108亿千瓦时；全国平均弃风率4%，同
根据CWEA的统计数据，2018年，我国风电吊装新增装机21.14GW，同
22日，发改委、能源局公布了第一批平价上网项目，其中包含10个省份的56
个风电项目，总规模4.51GW，平均单个项目规模约81MW，拉开了全国性风
电平价上网的序幕。2019年5月24日，发改委发布关于完善风电上网电价政策
的通知，将2019年I-IV类资源区符合规划、纳入财政补贴年度规模管理的新核
准陆上风电指导价分别调整为每千瓦时0.34元、0.39元、0.43元、0.52元（含
税、下同）；2020年指导价分别调整为每千瓦时0.29元、0.34元、0.38元、0.47
元。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家
因而全球风电场建设已出现从陆地向近海发展的趋势。2010-2019年全球海上风
电累计装机CAGR达到27.48%。2019年全球海上风电新增装机5.2GW，同比
增长15.56%，占全球风电新增装机8.9%。截至2019年，全球海上风电累计装
CAGR达17.5%，网赚，其中预测2019-2023年亚洲、欧洲、北美洲海上风电累计新增
2016年11月，国家能源局发布《风电发展“十三五”规划》，提出到2020
年底，国内风电累计并网容量达到210GW以上，其中全国海上风电开工建设规
2013-2019年我国海上风电累计装机CAGR达104%，已成为全球增速最
快、潜力最大的海上风电市场。其中，2018年实现新增并网装机容量180万千
瓦，同比增幅达55.2%，新增装机容量首超英国，排名全球第一；累计海上风
上风电国家。2019年，我国实现新增并网装机容量280.80万千瓦，累计海上风
严格按照《风力发电机组塔架（GB/T19072-2010）》国家标准执行。公司已通过
了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系和职业健康安全管理体
站实际装机容量合计123.8MW。通过产业链拓展，将塔筒制造和当地风力资源
方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告〔2018〕22号）的规定，中泰证
换公司债券符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《发行